Партнер портала
Курсы валют на сегодня 02.12.2016 $63.5043 70.5977 £78.4278 ¥61.7356 65.3269
Деньги
Октябрь 14, 2011, 10:45 | Деньги | Федор Чайка

Мир на пороге века пожилых

Процессы быстрого старения населения по всему миру прошли точку невозврата. Экономике предстоит серьезная перестройка
Мир на пороге века пожилых


Читайте также
Беби-бумеры на пенсии Беби-бумеры на пенсии Деньги ТОП-10 пенсионных вкладов ТОП-10 пенсионных вкладов Вклады  
Тесты
Тесты про деньги Лучшие тесты про деньги! Пройти тест
В следующие 20-30 лет тон на рынках будут задавать покупатели старше 60 лет, с небольшими деньгами, осторожные в выборе инвестиционных стратегий, привыкших считать копеечку, ценящие надежность куда больше, чем риск.

А молодые то… совсем не молодые
Принято считать, что население активно стареет в развитом мире – в Японии, Европе и США - а развивающиеся экономики, напротив, молодеют. Но это совсем не так. Европейский, британский и американский уровни рождаемости стабилизировались и даже время от времени демонстрируют рост. Куда хуже обстоят дела в «молодом» мире. Эксперты пересмотрели оценки и теперь ждут, что в следующие 35 лет быстрее всех стареть будут такие страны, как Иран, Мексика, Бразилия, Китай, Тунис, Южная Корея, Россия и Вьетнам.

Раньше считалось, что рождаемость падает только в современном западном обществе – как производное от доминирующих там культурных ценностей вроде самореализации и индивидуализма, высоких доходов и стремления «пожить для себя». Казалось, что развивающиеся страны еще не прошли этот цикл. Однако по семье наносит неожиданный удар урбанизация – активное миграция из сельской местности в крупные города. Детей хотят все меньше, поскольку городская жизнь все дороже. Новомодные западные модели семьи проникли в развивающийся мир и приживаются там. Один ребенок – давно норма, хотя, например, в Китае это следствие политики. Дальше – больше: экстерриториальные браки, мать или отец-одиночка, наконец, просто мода не рожать детей вовсе. Сегодня один из пяти человек на Западе не имеет детей. Мир на пороге новой эпохи – века пожилых.

Экономика - от слова экономный
Как пожилые изменят мировую экономику? Во-первых, пенсионер - это экономный человек. И если еще допустить, что часть пенсионеров из США и Европы смогут себе позволить совершать кругосветные путешествия и другие развлечения, то очевидно, что в России, Китае или Бразилии таких будет крайне мало. А поэтому они создадут спрос на относительно дешевую энергию, а также медицинские услуги.

Нет, к несчастью, нефть и газ не будут дешевыми, а будут только дорожать. Потому что дешевых месторождений почти не осталось, а нефтяникам приходится бурить морское дно все глубже и даже идти за сырьем в Арктику, где себестоимость добычи еще выше. Потому что энергоносители неизбежно дорожают из-за общей инфляции, а также из-за инфляции основных резервных валют – того же доллара, в котором номинированы торги нефтью на всех мировых биржах. Наконец, потому что сырье будет дорогим из-за биржевых спекуляций. Последнее мы видим на протяжении последних пары-тройки лет, когда физический спрос все еще не восстановился, но цены на нефть и другие товары как будто этого не замечают.

Получается, единственный способ сэкономить – энергосбережение. И, прежде всего, это новое поколение аккумуляторов, способных быстро накапливать энергию и долго ее сохранять. Вспомните, как часто вы сейчас заряжаете свой смартфон и представьте, что будете это делать в 3-4 раза реже. Сохранение энергии сулит очень большие деньги.

На развитие технологий по сохранению энергии завязано будущее таких отраслей, как возобновляемая энергетика – солнечная, ветровая, энергия отливов и приливов, геотермальная энергетика и пр. За «батареечными» компаниями будущее, как и за теми, что ведут разработки технологий, повышающих КПД тех же солнечных батарей.

Часто государство само подталкивает бизнес к разработке новых технологий. Так, Евросоюз устанавливает новые требования к проектированию зданий и энергопотреблению бытовой техники с тем, чтобы сократить потребление топлива к 2020 году на 20%.

Век зеленых и умных
Через 10-15 лет будет спрос на услуги устроителей так называемых «зеленых домов», способных функционировать автономно – условно, летом накапливать энергию, зимой – отдавать. И тут пригодятся новые аккумуляторы и стройматериалы, способные сохранять тепло, преобразовывать его в энергию. Экспериментальные «зеленые дома» уже существуют, но пока слишком дороги, чтобы их могли себе позволить те же пенсионеры. Ситуация напоминает электрокары: они уже есть, но также пока большинству недоступны.

Представьте, что будет с акциями «Газпрома» или «Роснефти», когда Европа снизит закупки топлива у них на 20%. И бурнорастущий Китай совсем не спасет: Поднебесная - один из лидеров по объему инвестиций в «зеленые» технологии.

К альтернативной энергетике относятся и технологии производства электроэнергии из отходов, а также всем известный биоэтанол, который делается в основном из злаковых культур. Тут проблема, однако, в том, что спрос на сами культуры будет куда выше, чем на производные из них. Да и дороговато обходится пока это занятие – слишком много традиционного топлива уходит на посев, сбор урожая, переработку и получение конечного продукта. Да и сельское хозяйство – это признают все футурологи – останется наиболее привлекательной с инвестиционной точки зрения отраслью и через 10, и через 30 лет.

Потребитель уже готов покупать софт, который позволяет проводить диагностику энергопотребления в помещениях – как промышленных, так и домашних с тем, чтобы выявить точки перерасхода энергии или наибольших энергетических потерь, или наоборот, мест, где электричества, тепла не хватает. Диагностика делается, учитывая климатические особенности в конкретном географическом месте, а варианты решения проблем охватывают не только внутреннюю перестройку, скажем, системы электроснабжения помещения, но и внешние преобразования окружающего природного ландшафта: от зеленых насаждений до строительства систем, снижающих уровень шума, скорости ветра и так далее. Такие технологии называются «умными» и, очевидно, на них спрос будет только расти.

Основные надежды в сфере биотехнологий возлагаются на селекцию нового вида бактерий, способных вырабатывать полезное сырье – от целлюлозы и хлопка до этанола. Что касается хлопка, то футурологи из индустрии моды не перестают пугать людей будущим дефицитом натуральных тканей. В недавно опубликованном докладе «Будущее моды: 2025 год» авторы обещают нам «одежные библиотеки», в которых люди будут одалживать за определенную плату одежду, поскольку новые модели из натурального сырья будут чрезмерно дорогими. Соответственно вырастет спрос на ткани, отталкивающие грязь, износостойкие и так далее.

Наконец, питьевая вода. К 2040 году по оценкам экспертов, 3,5 млрд человек по всему миру будет остро не хватать чистой воды. Соответственно, спрос будет расти на технологии качественного опреснения и очистки воды. Помните фильм «Джеймс Бонд. Квант милосердия»? Там соперник Бонда, некий вселенский злодей, искал вовсе не нефть, а воду!

Медицина и фарминдустрия будут вынуждены также снижать стоимость своих услуг и лекарств. Конечно, всегда будет существовать сегмент luxery – дорогих операций и лекарств. Однако акции компаний, предлагающих такие товары или услуги, всегда будут малоликвидными по простой причине ограниченности спроса. Массовому инвестору их не предложишь.

Кстати, об акциях. Склонность и готовность к риску с возрастом падает – «пожилой» инвестор стремится не столько преумножить, сколько сберечь  капиталы. Поэтому большой спрос будет на защищенные банковские депозиты, облигации, частично на сложно-структурированные финансовые инструменты, с помощью которых можно застраховать просадку портфеля, зато, в случае удачной конъюнктуры, на таких инструментах можно хорошо заработать. Рынок облигаций, особенно государственных, будет двигаться семимильными шагами – слишком много развитые страны накопили долгов, которые нуждаются в постоянном рефинансировании.

Наконец, безусловно, выиграют те компании, которые проводят социально-ответственную политику и делают «этичные» продукты. То есть, не загрязняют окружающую среду, считаются с работниками, дают деньги на благотворительность, отстаивают гражданские права и свободы, не связываются с криминалом и так далее. В общем, те, кто «несет доброе и вечное». Тут уже решающую роль будут играть ценности пожилых людей, готовых тратить деньги на «правильные» товары.

Спрос на услуги финансовых консультантов будет расти. Уже сейчас есть спрос на консультантов, способных сформировать инвестиционный портфель, который будет приносить не менее 20% дохода в следующие 10-15 лет. Услуги таких финансовых «нострадамусов» особенно актуальны хотя бы для того, чтобы отделить зерна от плевел – слишком много очевидного мусора размещает акции на бирже, обещая диковинные открытия в будущем и колоссальные прибыли. Всегда найдется инвестор, который клюнет на приманку, ведь никто из нас не может заглянуть в завтрашний день. Вряд ли стоить сейчас искать «свои» Google или Apple, акции которых за будущие 10 лет вырастут в 10 раз. Достаточно просто отслеживать тренды – ведь те, кто вошел в вагон не первым, а, условно, сто первым, все равно увеличит свои капиталы в разы. Главное, быть уверенным в выборе поезда.

Все будет, но позже
Сценарии, которые мы описали выше… все это реализуется при условии спокойного, поступательного развития мировой экономики, без финансовых потрясений. Однако с этим проблемы: кризис не закончился и будет продолжаться, темпы роста экономики в наступившем десятилетии будут значительно ниже, чем в минувшем, мир будет балансировать между гиперинфляцией и дефляцией. Правительства будут вынуждены все более урезать расходы, в том числе на социальные нужды из-за необходимости расплачиваться по все более возрастающим внешним долгам. На биржах уже начались процессы, которые экономисты называют наступлением «векового медвежьего рынка», иными словами, индексы новые максимумы обновлять не будут, а будет либо падение разной интенсивности, либо вялый боковой тренд. Как следствие, не только со стороны пожилых будет спрос на инструменты, способные сберечь деньги - все инвесторы начнут исповедовать такую философию. Нежелание рисковать серьезно сократит количество инвесторов, готовых вложиться в перспективные, но рискованные венчурные проекты. В разработку тех же самых лекарств от рака, например. Но, такие технологии появятся в любом случае, просто чуть позже, чем бы нам хотелось.

Точка зрения
Сергей Егишянц, главный экономист Брокерской группы «ITinvest-Проспект»:
Главной ценностью станет «пакет выживания»

 
Прежде всего, давать сейчас экономический прогноз на 10–15 лет почти бессмысленно – кризис будет усиливаться ещё на протяжении как минимум 3–5 лет, а затем пойдёт долгое приспособление к новой реальности: когда у государств денег мало, кредит очень слаб, а потребитель – беден. Мы ждем изменения структуры потребления – уменьшится доля расходов, которые не вызваны особой необходимостью, и это, в свою очередь, подорвёт бизнес во многих отраслях, расцветших в эпоху изобилия последних десятилетий – от автомобильной до всяких хай-тек примочек для юных бездельников. Наконец, неизбежное урезание госрасходов и не менее очевидные проблемы частных пенсионных структур прекратят увеличение средней продолжительности жизни даже в самых развитых странах.

Нас ждёт как минимум среднесрочная волна «деглобализации» – мировая финансовая система, а затем и глобальная экономика, видимо, разделятся на полусепаратные сегменты, появятся высокие импортные пошлины, вернётся контроль за трансграничными потоками капитала и рабочей силы.
Главной заботой государств, а заодно и главной целью немалой части населения будет обеспечение «пакета выживания». Ключевую роль приобретут сектора, снабжающие людей едой, простой одеждой и обувью, теплом, электричеством и водой для дома, дешёвыми лекарствами, а также услугами первой необходимости (транспорт, связь, основное здравоохранение, базовое образование) и важнейшими товарами для дома. Расширится сфера применения услуг социального обеспечения,  однако в его рамках средний размер выплат в пересчёте на одного бенефициара сильно сократится против нынешних уровней. Сожмётся финансовый сектор, особенно инвестбанковский бизнес; очень тяжёлые времена ждут «новую экономику» – IT, хай-тек, отчасти биотех. Усугубятся проблемы тех, отраслей, которые делают товары для среднего и верхнего среднего класса. Крайне сложно придется львиной доле «современной» части сферы услуг, которая раздулась в последние годы перед 2008 года.

Маттиас Гауманн, Lombard Odier Asset Management:
Без «пенсионных» акций не обойтись


Долгосрочные инвесторы обязательно должны учитывать влияние основных демографических и социальных изменений на инвестиционные портфели. Мы считаем, что сегодня старение и рост населения наряду с урбанизацией – это те необратимые процессы, которые сильно изменят жизнь будущих поколений. Инвесторы признают существование этих демографических феноменов и их влияние на потребности и ожидания современного общества. В основе лежат следующие критерии:
•    Старение мира, так как представители поколения беби-бумеров, проживающие в развитых странах, достигают пенсионного возраста.
•    Меняющаяся структура потребления, связанная с ростом населения и увеличением доходов на развивающихся рынках.
•    Рациональное использование ресурсов на фоне процесса урбанизации.

Инвестиционная идея «Golden Age» частного швейцарского банка Lombard Odier – инвестиции в компании, производящие товары и услуги для людей пожилого возраста. Это, прежде всего, компании, занимающиеся производством медицинского оборудования и предоставлением медицинских услуг, фармацевтических препаратов, здорового питания, а также финансовые консультанты по выходу на пенсию и ритейлеры. При анализе потребностей и желаний различных групп представителей старшего поколения нами было выделено пять основных возможных инвестиционных направлений:
•    «Наслаждайтесь жизнью», то есть курорты, спа, круизы, садоводство.
•    «Управление финансами», то есть wealth management, страхование, планирование выхода на пенсию, недвижимость.
•    «Будьте здоровы», то есть здоровое питание, лекарства, медицинские обследования.
•    «Компенсируйте возраст», то есть слуховые аппараты, оптика, косметика, имплантаты, протезы.
•    «Оставайтесь независимыми», то есть дома престарелых, услуги на дому, охрана, коммуникации.

Комментарии

Отзывы и комментарии могут оставлять только зарегистрированные пользователи.
Пожалуйста, авторизуйтесь или зарегистрируйтесь.
 
Реклама


Архив материалов
Декабрь 2016
   1234
567891011
12131415161718
19202122232425
262728293031 


Акции и спецпредложения банков
  • Вклады
  • Кредиты
  • Банковские карты
ВТБ 24БинбанкПромсвязьбанкРоссельхозбанкРайффайзенбанк
Ставки выше в интернет-банке!
Повышенные ставки в интернет-банке!
Откройте вклад через интернет-банк и получите повышенную ставку.
Вклад "Великолепная Семерка"
Свобода управления и ежедневный доход

Получайте доход каждый день и распоряжайтесь средствами, как вам удобнее. Пополняйте вклад без ограничения по минимальной сумме. Снимайте деньги со счета без потери процентов.
Вклад "Добро пожаловать!"
Вклад с возможностью пополнения!

— Высокая процентная ставка — до 11% годовых в рублях
— Пополнение в течение первых 50 дней
— Валюта вклада — рубли РФ
Вклад «Пенсионный Плюс»
Пенсионный вклад с возможностью пополнения без ограничения по сроку! Бесплатная карта с тарифным планом «Амурский тигр – карта к вкладу» при наличии вклада от 50 000 рублей!
Вклад «Выгодный»
Вклад с максимальной ставкой до 7,7% в год в рублях!

Преимущества вклада:

— лучшие ставки в рублях;
— получение процентов ежемесячно на текущий счет или причисление к сумме вклада;
— пролонгация;
— открытие вклада через интернет-банк Р-Коннект или в отделении
ПодробнееПодробнееПодробнееПодробнееПодробнее
Все спецпредложения по вкладам
ВТБ 24АК Барс БанкРосбанкПромсвязьбанкЮниКредит Банк
Акция «Единая ставка»
Ипотека с господдержкой!
Ставка — 11,9% годовых на весь срок кредита. На приобретение строящегося или готового жилья от застройщика.
Выгодный автокредит от банка «АК Барс»
Если у Вас есть положительная кредитная история или «зарплатная» карта Банка, Вы можете принять участие в акции «Автомобиль без затрат» и оформить автокредит по программам «АК БАРС-Максимум», «АК БАРС-Льготный» без первоначального взноса и без повышенных процентов по кредиту.
Просто деньги
Просто нужны деньги? Возьмите их на выгодных и понятных условиях в Росбанке. Просто деньги по ставке от 14,4% годовых.
Ставка ниже. Квартира ближе!
Хотите улучшить жилищные условия? Для вас ипотека с господдержкой под 11,4%! 
Воспользуйтесь программой «Новостройка» со сниженной ставкой и вы сможете купить квартиру на первичном рынке жилья.
Кредит на Jaguar и Land Rover по ставке от 7,5%
Не упустите шанс стать владельцем нового автомобиля марки Jaguar (модели XE или XF), Land Rover (модели Discovery Sport или Range Rover Evoque) на великолепных условиях — кредит со ставкой от 7,5% годовых.

Все честно и прозрачно — убедитесь лично.
ПодробнееПодробнееПодробнееПодробнееПодробнее
Все спецпредложения по автокредитам
Ренессанс КредитАльфа-БанкЯР-БанкПромсвязьбанкБинбанк
Ренессанс Кредит
Тратьте деньги с выгодой вместе с кредитной картой банка «Ренессанс Кредит»! Вас ждут покупки по карте без начисление процентов в течение 55 дней, возобновляемая кредитная линия и бесплатное пополнение счета. Пока вы тратите деньги, банк возвращает вам на карту до 100% от суммы покупок в виде бонусов!
«РЖД — Альфа-банк»
Совершая покупки по этой карте, вы копите баллы программы «РЖД Бонус», чтобы обменять их на премиальные поездки в поездах дальнего следования и «Сапсан». Тратя от 20 000 руб. по карте ежемесячно, уже через полгода можно накопить на бесплатный премиальный билет.
Ваши возможности уже сегодня!
Кредитные карты ЯР-Банка 
Выгода от пользования картой: 
• Льготный период (беспроцентный кредит) – до 55 дней 
• Более 5000 точек пополнения карты 
• Удобный Интернет-банк и мобильный банк 
• Скидки у партнёров банка 
• Доставка карты бесплатно
Хорошее настроение
Хотите, банк подарит вам «Хорошее настроение»? 
Самое доступное, но очень практичное предложение для заряда позитивом и радостью! Первый год обслуживания бесплатно, получение карты в день обращения.
Детская карта «Юниор»
Карта Юниора создана специально для детей от 6 до 17 лет. Она научит вашего ребенка правильно распоряжаться карманными деньгами и даже зарабатывать. Начисление на остаток по счету — до 7% годовых.

ПодробнееПодробнееПодробнееПодробнееПодробнее
Все спецпредложения по доходным картам

Спецпредложения:

Сравните вклады
Узнайте где выгоднее держать сбережения. Более 1 500 вкладов российских банков
Новости и информация
Ежедневные финансовые новости России и мира, новости финансовых рынков, официальные сообщения организаций, советы потребителям, курсы валют, обзоры новых продуктов и специальных предложений.
Информация компаний
Справочная информация о банках, страховых компаниях, компаниях рынка FOREX, ситемах денежных переводов.
Финансовые продукты
Гид по продуктовым предложениям банков. Сравнение условий оформления кредитов и вкладов в российских банках. Более 3000 предложений кредитов и вкладов.
Специальные предложения
Специальные предложения банков и финансовых организаций: вклады, кредиты, кредитные карты, банковское обслуживание, кредиты для юридических лиц, страхование КАСКО, страхование туристов, др.
Ваш регион
Пожалуйста, укажите ваш регион проживания.
Это позволит вам получить информацию только для вашего региона.
BankDirect.pro