Партнер портала
Курсы валют на сегодня 03.12.2016 $63.5043 70.5977 £78.4278 ¥61.7356 65.3269
Деньги
Ноябрь 29, 2013, 15:46 | Деньги в России | Финмаркет

Чем закончится потребительский бум в России?

Экономика страны находится в бедственном положении, а российские потребители, набрав кредитов, тратят и тратят, раздувая очередной пузырь. Иван Чакаров из Citigroup решил разобраться: правда ли, что граждане живут не по средствам, и, если да, то чем это может закончиться
Чем закончится потребительский бум в России?
В тучные "нулевые" Россия превратилась в страну торговых центров и шоппинг-моллов. Долгое время потребительским спрос был вторым после нефти источником роста российской экономики. Однако сегодня этот бум больше не радует ни правительство, ни Центральный банк.

Их беспокойство вызывают слишком быстрые темпы роста розничного кредитования, которые могут привести к надуванию потребительского пузыря.

Зависимость от кредитов

Страхи чиновников и банкиров не лишены оснований. Пока темпы роста количества выданных корпоративных кредитов едва дотягивают до 10% в год, темпы выдачи розничных кредитов уверенно растут последние два года на 20-30% в год. В середине 2012-го был достигнут пик в 44%, после этого темпы роста медленно снижались.

По состоянию на октябрь 2013 года рост розничного кредитования составил 30,1%.

Рост займов для потребителей существенно опережает рост номинального ВВП. Разница выросла с нуля в середине 2011 года до пика в 32% в середине 2012-го. В III квартале 2013 года она все еще оставалась на тревожном уровне в 23%.

Эти цифры наводят на простую мысль: потребители "подсел" на кредиты. Конец у чрезмерного увлечения займами может оказаться мрачным: у банков вырастет процент невозвратных кредитов, а граждане переживут миллионы потребительских дефолтов.

Впрочем, у бешеного роста потребкредитов может быть и другое объяснение - в России попросту происходит восстановление после кризиса.

Много у россиян долгов или мало?

Экономист Citigroup Иван Чакаров решил выяснить, какая из версий ближе к действительности. Пролить свет на это может такой показатель, как соотношение непогашенных кредитов к ВВП.

Этот экономический индикатор показывает, имеют ли заемщики возможность вернуть взятые кредиты. В России он составляет 12,5%. И это выгодно отличается от большинства развивающихся стран, где среднее соотношение - 26,7%.

Россия слишком богата для такого уровня закредитованности, замечает Чакаров. При существующей доле ВВП на душу населения он должен быть примерно в двое выше. С этой точки зрения российские потребители выглядят, наоборот, недокредитованными.

Но если исключить из расчетов данные по ипотечному кредитованию, картина изменится. Ипотека почти не влияла на темпы роста розничного кредитования в течение последних двух лет. Он происходил исключительно благодаря потребкредитам - займам на покупку машин, бытовой техники и т.д.

Если сравнивать соотношение непогашенных кредитов к ВВП без учета ипотеки, ситуация в России не сильно отличается от остальных развивающихся стран - соотношение непогашенных кредитов к ВВП составит 9,5% (10,4% по состоянию на сентябрь 2013 года) в России против в среднем 11,5% в странах Восточной Европы, Азии и Латинской Америки.

И в этом случае, Россия уже не будет выбиваться из нормы. При текущем уровне доходов задолженность российских потребителей не должна превышать 11% от ВВП. Уровень закредитованности россиян без учета ипотеки выше, чем в Индии, Индонезии, Чили и Мексике, но ниже, чем в Китае, Бразилии, Южной Африке Таиланде, Польше и Чешской Республике.

А если завтра уволят?

Оценить способность российских потребителей погашать кредиты можно с помощью еще одного показателя - уровня безработицы.

На графике, составленном Чакаровым, все развивающиеся страны разделены на четыре зоны. Россия попала в самую безопасную из них. В стране высокий уровень занятости, которая должна позволить легко финансировать долги потребителей.

России находится в гораздо более выгодном положении, чем Чехия, Польша, Венгрия, Китай и Бразилия. С другой стороны, ситуация в стране хуже, чем в Индонезии, Мексике и Индии.

Несмотря на небольшие риски, России пока не угрожает взрыв потребительского пузыря, приходит к выводу Чакаров. К тому же рост потребкредитования в России уже замедляется. По прогнозам Citi в 2014 году он составит 20%.

Большой разрыв между темпами роста кредитования и ВВП объясняется тем, что российские граждане покупают в основном импортные товары. Проблемы же с ростом ВВП вызваны сокращением инвестиций отечественных производителей.

Комментарии

Отзывы и комментарии могут оставлять только зарегистрированные пользователи.
Пожалуйста, авторизуйтесь или зарегистрируйтесь.
 
Реклама


Архив материалов
Декабрь 2016
   1234
567891011
12131415161718
19202122232425
262728293031 


Акции и спецпредложения банков
  • Вклады
  • Кредиты
  • Банковские карты
ВТБ 24БинбанкПромсвязьбанкРоссельхозбанкРайффайзенбанк
Ставки выше в интернет-банке!
Повышенные ставки в интернет-банке!
Откройте вклад через интернет-банк и получите повышенную ставку.
Вклад "Великолепная Семерка"
Свобода управления и ежедневный доход

Получайте доход каждый день и распоряжайтесь средствами, как вам удобнее. Пополняйте вклад без ограничения по минимальной сумме. Снимайте деньги со счета без потери процентов.
Вклад "Добро пожаловать!"
Вклад с возможностью пополнения!

— Высокая процентная ставка — до 11% годовых в рублях
— Пополнение в течение первых 50 дней
— Валюта вклада — рубли РФ
Вклад «Пенсионный Плюс»
Пенсионный вклад с возможностью пополнения без ограничения по сроку! Бесплатная карта с тарифным планом «Амурский тигр – карта к вкладу» при наличии вклада от 50 000 рублей!
Вклад «Выгодный»
Вклад с максимальной ставкой до 7,7% в год в рублях!

Преимущества вклада:

— лучшие ставки в рублях;
— получение процентов ежемесячно на текущий счет или причисление к сумме вклада;
— пролонгация;
— открытие вклада через интернет-банк Р-Коннект или в отделении
ПодробнееПодробнееПодробнееПодробнееПодробнее
Все спецпредложения по вкладам
ВТБ 24АК Барс БанкРосбанкПромсвязьбанкЮниКредит Банк
Акция «Единая ставка»
Ипотека с господдержкой!
Ставка — 11,9% годовых на весь срок кредита. На приобретение строящегося или готового жилья от застройщика.
Выгодный автокредит от банка «АК Барс»
Если у Вас есть положительная кредитная история или «зарплатная» карта Банка, Вы можете принять участие в акции «Автомобиль без затрат» и оформить автокредит по программам «АК БАРС-Максимум», «АК БАРС-Льготный» без первоначального взноса и без повышенных процентов по кредиту.
Просто деньги
Просто нужны деньги? Возьмите их на выгодных и понятных условиях в Росбанке. Просто деньги по ставке от 14,4% годовых.
Ставка ниже. Квартира ближе!
Хотите улучшить жилищные условия? Для вас ипотека с господдержкой под 11,4%! 
Воспользуйтесь программой «Новостройка» со сниженной ставкой и вы сможете купить квартиру на первичном рынке жилья.
Кредит на Jaguar и Land Rover по ставке от 7,5%
Не упустите шанс стать владельцем нового автомобиля марки Jaguar (модели XE или XF), Land Rover (модели Discovery Sport или Range Rover Evoque) на великолепных условиях — кредит со ставкой от 7,5% годовых.

Все честно и прозрачно — убедитесь лично.
ПодробнееПодробнееПодробнееПодробнееПодробнее
Все спецпредложения по автокредитам
Ренессанс КредитАльфа-БанкЯР-БанкПромсвязьбанкБинбанк
Ренессанс Кредит
Тратьте деньги с выгодой вместе с кредитной картой банка «Ренессанс Кредит»! Вас ждут покупки по карте без начисление процентов в течение 55 дней, возобновляемая кредитная линия и бесплатное пополнение счета. Пока вы тратите деньги, банк возвращает вам на карту до 100% от суммы покупок в виде бонусов!
«РЖД — Альфа-банк»
Совершая покупки по этой карте, вы копите баллы программы «РЖД Бонус», чтобы обменять их на премиальные поездки в поездах дальнего следования и «Сапсан». Тратя от 20 000 руб. по карте ежемесячно, уже через полгода можно накопить на бесплатный премиальный билет.
Ваши возможности уже сегодня!
Кредитные карты ЯР-Банка 
Выгода от пользования картой: 
• Льготный период (беспроцентный кредит) – до 55 дней 
• Более 5000 точек пополнения карты 
• Удобный Интернет-банк и мобильный банк 
• Скидки у партнёров банка 
• Доставка карты бесплатно
Хорошее настроение
Хотите, банк подарит вам «Хорошее настроение»? 
Самое доступное, но очень практичное предложение для заряда позитивом и радостью! Первый год обслуживания бесплатно, получение карты в день обращения.
Детская карта «Юниор»
Карта Юниора создана специально для детей от 6 до 17 лет. Она научит вашего ребенка правильно распоряжаться карманными деньгами и даже зарабатывать. Начисление на остаток по счету — до 7% годовых.

ПодробнееПодробнееПодробнееПодробнееПодробнее
Все спецпредложения по доходным картам

Спецпредложения:

Сравните вклады
Узнайте где выгоднее держать сбережения. Более 1 500 вкладов российских банков
Новости и информация
Ежедневные финансовые новости России и мира, новости финансовых рынков, официальные сообщения организаций, советы потребителям, курсы валют, обзоры новых продуктов и специальных предложений.
Информация компаний
Справочная информация о банках, страховых компаниях, компаниях рынка FOREX, ситемах денежных переводов.
Финансовые продукты
Гид по продуктовым предложениям банков. Сравнение условий оформления кредитов и вкладов в российских банках. Более 3000 предложений кредитов и вкладов.
Специальные предложения
Специальные предложения банков и финансовых организаций: вклады, кредиты, кредитные карты, банковское обслуживание, кредиты для юридических лиц, страхование КАСКО, страхование туристов, др.
Ваш регион
Пожалуйста, укажите ваш регион проживания.
Это позволит вам получить информацию только для вашего региона.
BankDirect.pro