Партнер портала
Курсы валют на сегодня 07.12.2016 $63.5043 70.5977 £78.4278 ¥61.7356 65.3269
Деньги
Октябрь 24, 2013, 17:02 | Советы про деньги | Финмаркет

Что такое деньги: новая теория

Общеизвестно, что деньги - это единица обмена и мера стоимости. Но экономисты Матиас Доепке из Northwestern University и Мартин Шнейдер из Стэнфорда вспомнили о существовании еще одной функции денег - только они позволяют страховать риски и снижать издержки
Что такое деньги: новая теория
Какова функция денег в экономике? Традиционно их роль сводится к двум основным функциям: деньги как единица обмена и мера стоимости.

Экономисты Матиас Доепке из Northwestern University и Мартин Шнейдер из Стэнфорда рассказали еще об одной функции денег. Деньги - единица измерения стоимости платежей в будущем. Примеров этой функции денег в современном мире можно найти множество, например, они заложены в ипотечных кредитах и облигациях.

Вроде бы это само собой разумеется. Так в США в долларах расплачиваются и определяют стоимость. Но в мире есть множество обратных примеров. В России за товары и услуги расплачиваются в рублях, но стоимость крупных покупок, особенно, зарубежных определяют в долларах. В принципе доллар часто используется в мире как единица расчетов.

Подобное наблюдалось в средневековой Франции: турский ливр в течение многих столетий был единицей подсчетов даже тогда, когда монета перестала существовать. В Европе в то время в принципе была популярна смешанная денежная система: для расчетов и измерения стоимости использовались натуральные продукты, например, пшеница.

Экономисты на простейшей модели пояснили, как в экономике постепенно формируется идеальная система расчетов. На основе этого и родилась современная денежная система.

Как возникает потребность в единицах расчета?

Все население разделено на две группы – фермеры и ремесленники. Каждый агент с помощью единицы труда в единицу времени изготовляет какой-либо товар.

Фермеры производят два вида товаров, которые продаются потом на споттовом рынке, поставка происходит в день покупки. Фермерские товары можно обменять на другие товары по какой-либо относительной цене.

Также есть товары, которые не производятся ни крестьянами, ни ремесленниками – это импортные товары. Их можно лишь купить на рынке. Цены на них независимы от решений фермеров и ремесленников. Таким образом, экономика зависит от цен на внешнем рынке.

Ремесленники производят товары для конкретных клиентов. Их товары не торгуются на рынке.

При этом все люди разделены географически. Крестьяне живут в западной части страны, ремесленники – в восточной. Чтобы торговать, людям приходится путешествовать. На каждом этапе такого путешествия поставщик находит конкретного покупателя. Это происходит до того, как начнется процесс производства. В процессе участвует цепь агентов.

Как только поставщик и покупатель находят друг друга, появляется необходимость в финансировании. Крестьянин может расплатиться за работу ремесленника лишь в следующем периоде, когда созреет урожай. Однако крестьяне продают товар на рынке, где возникает неопределенность с ценами.

Расплачиваться по контрактам можно только в сельскохозяйственных товарах, так как на них установлены рыночные цены.

Однако далеко не всегда клиенты могут выполнить условия контракта. За ремесленные товары требуется один вид сельхозпродукции, а фермеры производят другой. Цены на их товар оказываются куда ниже, чем на требуемый. У фермера просто нет ресурсов на его покупку.

В этом случае фермеру придется делать тот платеж, который он может себе позволить. Это приводит к убыткам и дополнительным издержкам.

Если агенты заключают друг с другом контракты, это означает, что им нужно в чем-то оценивать стоимость контракта. Так сельхозтовары могут считаться единицей измерения. Это все равно, что США будут расплачиваться по своим контрактам в долларах. Расчеты могут происходить и в двух валютах – долларах и евро, или в двух различных сельскохозяйственных продуктах.

Как выбрать лучшую единицу?

Вопрос в том, в каком товаре лучше всего проводить расчеты. Выбор оптимальной единицы зависит от набора критериев. Это зависит от самого контракта и особенностей платежной системы – различных бюджетных и ресурсных ограничений. Каждый человек, задействованный в экономике, также пытается максимизировать свою полезность.

Агенты не пытаются торговаться, а планируют свои контракты. Фактически они пытаются достичь равновесия, выгодного всем.

Именно использование оптимальной меры стоимости позволит всем участникам сделки максимизировать прибыль и учесть все ограничения.

Ремесленники с утра должны заключить контракты с ремесленниками, которые производят товары другого вида, а вечером – с фермерами. По первому контракту они должны расплатиться продуктами, полученными за услуги по второму контракту. Однако с утра они не знают, какие продукты производит конкретный фермер. Поэтому им сложно решить, в какой единице измерения заключать первый контракт.

При этом каждый контракт должен генерировать максимальную полезность для его участников. Чем больше разница в ценах между товарами, тем важнее выбор оптимальной единицы измерения.

Оптимальная единица расчета по контракту должна быть такой же, в какой выражены доходы заемщика. В данном примере это крестьянин, покупающий товары у ремесленника. В этом случае он всегда сможет расплатиться с ним. Это касается контрактов фермеров и ремесленников, сделанных ночью.

Однако с утра ремесленники должны еще договориться друг с другом: один ремесленник уже не может обещать другому максимально возможную плату за продукцию. Он анализирует соотношение цен и предлагает плату, исходя из этого анализа. Это сокращение как раз и представляет собой социальные потери из-за проблем с контрактами.

Оптимальной единицей считается та, которая минимизирует возможные отклонения в стоимости контрактов. Возможно, это совокупность нескольких товаров.

Оптимальная единица измерения помогает создать кредитные цепочки, снизить ценовые риски и неопределенность в отношении торговых партнеров. Конечно, в реальной экономике процесс заключения сделки происходит на основе договоренностей, которые не всегда справедливы и выгодны для всех партнеров. Это снижает социальный эффект оптимальной единицы расчетов.

Как появляются деньги

В реальной экономике идеальной единицей измерения становятся государственные деньги.

Валюта - оптимальная единица для расчетов, так как на нее приходится основная доля доходов важных заемщиков. В первую очередь, это касается обязательств самого правительства. Самый яркий пример - номинальный госдолг.

Государство выпускает свои обязательства, возможно, в виде IOU (I owe you, "я тебе должен"). Оплачивает оно их позже с помощью своих доходов.

На эти бумаги оно покупает продукцию фермеров. В итоге, фермеры получают часть доходов от сельского хозяйства, а часть – от правительства.

IOU становятся все более привлекательным инструментом расчета, особенно, если в экономике их много, а волатильность цен на них низкая.

Ремесленник также встречается с фермером, а им нужно заключить сделку в каких-либо единицах. Для них также выгоднее заключать контракт в IOU, если волатильность цен на них низкая.

Если предположить, что IOU – это евро, то высокая волатильность – это инфляция. Как только инфляция растет, стоимость контракта сокращается. В этом случае евро перестает быть оптимальной валютой для расчетов.

Этим можно объяснить долларизацию экономик: местная валюта становится слишком волатильной для расчетов, поэтому приходится использовать иностранную.

Комментарии

Отзывы и комментарии могут оставлять только зарегистрированные пользователи.
Пожалуйста, авторизуйтесь или зарегистрируйтесь.
 
Реклама


Архив материалов
Декабрь 2016
   1234
567891011
12131415161718
19202122232425
262728293031 


Акции и спецпредложения банков
  • Вклады
  • Кредиты
  • Банковские карты
ВТБ 24БинбанкПромсвязьбанкРоссельхозбанкРайффайзенбанк
Ставки выше в интернет-банке!
Повышенные ставки в интернет-банке!
Откройте вклад через интернет-банк и получите повышенную ставку.
Вклад "Великолепная Семерка"
Свобода управления и ежедневный доход

Получайте доход каждый день и распоряжайтесь средствами, как вам удобнее. Пополняйте вклад без ограничения по минимальной сумме. Снимайте деньги со счета без потери процентов.
Вклад "Добро пожаловать!"
Вклад с возможностью пополнения!

— Высокая процентная ставка — до 11% годовых в рублях
— Пополнение в течение первых 50 дней
— Валюта вклада — рубли РФ
Вклад «Пенсионный Плюс»
Пенсионный вклад с возможностью пополнения без ограничения по сроку! Бесплатная карта с тарифным планом «Амурский тигр – карта к вкладу» при наличии вклада от 50 000 рублей!
Вклад «Выгодный»
Вклад с максимальной ставкой до 7,7% в год в рублях!

Преимущества вклада:

— лучшие ставки в рублях;
— получение процентов ежемесячно на текущий счет или причисление к сумме вклада;
— пролонгация;
— открытие вклада через интернет-банк Р-Коннект или в отделении
ПодробнееПодробнееПодробнееПодробнееПодробнее
Все спецпредложения по вкладам
ВТБ 24АК Барс БанкРосбанкПромсвязьбанкЮниКредит Банк
Акция «Единая ставка»
Ипотека с господдержкой!
Ставка — 11,9% годовых на весь срок кредита. На приобретение строящегося или готового жилья от застройщика.
Выгодный автокредит от банка «АК Барс»
Если у Вас есть положительная кредитная история или «зарплатная» карта Банка, Вы можете принять участие в акции «Автомобиль без затрат» и оформить автокредит по программам «АК БАРС-Максимум», «АК БАРС-Льготный» без первоначального взноса и без повышенных процентов по кредиту.
Просто деньги
Просто нужны деньги? Возьмите их на выгодных и понятных условиях в Росбанке. Просто деньги по ставке от 14,4% годовых.
Ставка ниже. Квартира ближе!
Хотите улучшить жилищные условия? Для вас ипотека с господдержкой под 11,4%! 
Воспользуйтесь программой «Новостройка» со сниженной ставкой и вы сможете купить квартиру на первичном рынке жилья.
Кредит на Jaguar и Land Rover по ставке от 7,5%
Не упустите шанс стать владельцем нового автомобиля марки Jaguar (модели XE или XF), Land Rover (модели Discovery Sport или Range Rover Evoque) на великолепных условиях — кредит со ставкой от 7,5% годовых.

Все честно и прозрачно — убедитесь лично.
ПодробнееПодробнееПодробнееПодробнееПодробнее
Все спецпредложения по автокредитам
Ренессанс КредитАльфа-БанкЯР-БанкПромсвязьбанкБинбанк
Ренессанс Кредит
Тратьте деньги с выгодой вместе с кредитной картой банка «Ренессанс Кредит»! Вас ждут покупки по карте без начисление процентов в течение 55 дней, возобновляемая кредитная линия и бесплатное пополнение счета. Пока вы тратите деньги, банк возвращает вам на карту до 100% от суммы покупок в виде бонусов!
«РЖД — Альфа-банк»
Совершая покупки по этой карте, вы копите баллы программы «РЖД Бонус», чтобы обменять их на премиальные поездки в поездах дальнего следования и «Сапсан». Тратя от 20 000 руб. по карте ежемесячно, уже через полгода можно накопить на бесплатный премиальный билет.
Ваши возможности уже сегодня!
Кредитные карты ЯР-Банка 
Выгода от пользования картой: 
• Льготный период (беспроцентный кредит) – до 55 дней 
• Более 5000 точек пополнения карты 
• Удобный Интернет-банк и мобильный банк 
• Скидки у партнёров банка 
• Доставка карты бесплатно
Хорошее настроение
Хотите, банк подарит вам «Хорошее настроение»? 
Самое доступное, но очень практичное предложение для заряда позитивом и радостью! Первый год обслуживания бесплатно, получение карты в день обращения.
Детская карта «Юниор»
Карта Юниора создана специально для детей от 6 до 17 лет. Она научит вашего ребенка правильно распоряжаться карманными деньгами и даже зарабатывать. Начисление на остаток по счету — до 7% годовых.

ПодробнееПодробнееПодробнееПодробнееПодробнее
Все спецпредложения по доходным картам

Спецпредложения:

Сравните вклады
Узнайте где выгоднее держать сбережения. Более 1 500 вкладов российских банков
Новости и информация
Ежедневные финансовые новости России и мира, новости финансовых рынков, официальные сообщения организаций, советы потребителям, курсы валют, обзоры новых продуктов и специальных предложений.
Информация компаний
Справочная информация о банках, страховых компаниях, компаниях рынка FOREX, ситемах денежных переводов.
Финансовые продукты
Гид по продуктовым предложениям банков. Сравнение условий оформления кредитов и вкладов в российских банках. Более 3000 предложений кредитов и вкладов.
Специальные предложения
Специальные предложения банков и финансовых организаций: вклады, кредиты, кредитные карты, банковское обслуживание, кредиты для юридических лиц, страхование КАСКО, страхование туристов, др.
Ваш регион
Пожалуйста, укажите ваш регион проживания.
Это позволит вам получить информацию только для вашего региона.
BankDirect.pro