Партнер портала
Курсы валют на сегодня 04.12.2016 $63.5043 70.5977 £78.4278 ¥61.7356 65.3269
Страхование
Апрель 24, 2014, 15:09 | Пенсионное страхование | Вести Экономика

Уроки для ПФР: стратегии пенсионных фондов мира

Пенсионный фонд России отчитался о результатах работы за прошлый год. Доходы фонда выросли на 8,5% по сравнению с 2012-м, при этом плановый показатель удалось увеличить на 2,6%
Уроки для ПФР: стратегии пенсионных фондов мира
Однако, несмотря на рост ключевых показателей, трансферты из федерального бюджета по обязательствам РФ также выросли и составили 1,9 трлн рублей, увеличившись с 1,78 трлн в 2012 году.

Доходность инвестиций ПФР не превышает по итогам 2013 года 6,7%, в то время как инфляция за тот же период составила 6,5%. Столь слабое преимущество над темпами инфляции говорит о слабой эффективности инвестиций российского пенсионного фонда.

В то же время крупнейшие инвестиционные фонды мира ищут различные способы диверсифицировать инвестиции и сделать их более эффективными.

Данные исследования ОЭСР свидетельствуют, что доля альтернативных инвестиций в портфелях крупнейших пенсионных фондов выросла в конце 2012 года на 15,6% по сравнению с 14,4% в 2010-м. Объем инвестиций 69 крупнейших фондов в инфраструктурные проекты и внебиржевые активы составил $72,1 млрд или 0,9% от общего объема инвестиций.

Крупнейшие пенсионные фонды мира

Пенсионный фонд Страна Размер активов, $ млрд
Государственный пенсионный инвестиционный фонд Япония 1292
Государственный пенсионный фонд Норвегия 712,6
ABP Нидерланды 372,9
Национальный пенсионный фонд Южная Корея 368,5
Фонд федеральных пенсионных сбережений США 325,7
Пенсионная система госслужащих Калифорнии США 244,8
Фонд должностных лиц местного самоуправления Япония 201,4
Центральный резервный фонд Сингапур 188,4
Канадский пенсионный фонд Канада 184,4
Фонд социального обеспечения Китай 177,5

Усредненный портфель крупного пенсионного фонда лишь на 55,6% состоит из инвестиций в бумаги с фиксированной доходностью, доля инвестиций в акции компаний составляет 28,1%, на альтернативные инвестиции приходится 16,3% от общего объема. Таким образом, наиболее крупные фонды гораздо предпочтительнее относятся к альтернативным инвестициям, нежели обычные пенсионные фонды.

Причем пенсионные фонды России, Латинской Америки, Испании и Италии игнорируют такие изменения на рынке и предпочитают придерживаться ультраконсервативной позиции, инвестируя от 90% до 100% средств в бумаги с фиксированной доходностью.

Например, российский VTB fund инвестировал 100% своих средств в бумаги с фиксированной доходностью и валюту, итальянский фонд Cometa — 90,5%, в то время как консервативные портфели датского пенсионного фонда PFA и французского ERAFP лишь на 87,6% и 77,5% соответственно состояли из инвестиций в бумаги с фиксированной доходностью. В то же время Объединенный пенсионный фонд персонала ООН лишь 63,6% средств инвестировал в облигации, бразильский фонд Previ — 58,1%, южноамериканский GEPF — 54,8%, а пенсионный фонд Нью-Йорка — 53%.

Некоторые крупные пенсионные фонды имеют существенную долю альтернативных инвестиций в портфеле. Доля альтернативных инвестиций у трех фондов из списка крупнейших превысила порог в 40%: турецкий фонд OYAK — 50,7%, португальский CGD — 43,5%, канадский OMERS — 40,1%. Причем целевые доли альтернативных инвестиций в портфеле фонда OMERS составляют 47%. У семи фондов из списка крупнейших доля альтернативных инвестиций превышает 30%.

Необходимо заметить, что крупные пенсионные фонды активно инвестируют в активы на иностранных рынках. Это может быть связано с тем, что их внутренние рынки недостаточно развиты. Результаты исследования показывают, что средства пенсионных фондов, размещенные на европейских рынках, как правило, имеют высокую долю инвестиций в бумаги с фиксированной доходностью и альтернативные инвестиции. Средняя доля инвестиций в бумаги на зарубежных рынках составила 39,5%.

Все это свидетельствует о том, что крупные пенсионные фонды стремятся значительно увеличить доходность своих вложений и активно для этого используют альтернативные инвестиции, в то время как российские крупнейшие пенсионные фонды предпочитают инвестировать средства только в облигации, что приводит к снижению доходности.

Страховка для выезда за границу дешевле
Рассчитайте стоимость полиса ЭКОНОМ для стран Шенгена
Globalrussians.com

Комментарии

Отзывы и комментарии могут оставлять только зарегистрированные пользователи.
Пожалуйста, авторизуйтесь или зарегистрируйтесь.
 
Реклама


Архив материалов
Декабрь 2016
   1234
567891011
12131415161718
19202122232425
262728293031 


Акции и спецпредложения банков
  • Вклады
  • Кредиты
  • Банковские карты
ВТБ 24БинбанкПромсвязьбанкРоссельхозбанкРайффайзенбанк
Ставки выше в интернет-банке!
Повышенные ставки в интернет-банке!
Откройте вклад через интернет-банк и получите повышенную ставку.
Вклад "Великолепная Семерка"
Свобода управления и ежедневный доход

Получайте доход каждый день и распоряжайтесь средствами, как вам удобнее. Пополняйте вклад без ограничения по минимальной сумме. Снимайте деньги со счета без потери процентов.
Вклад "Добро пожаловать!"
Вклад с возможностью пополнения!

— Высокая процентная ставка — до 11% годовых в рублях
— Пополнение в течение первых 50 дней
— Валюта вклада — рубли РФ
Вклад «Пенсионный Плюс»
Пенсионный вклад с возможностью пополнения без ограничения по сроку! Бесплатная карта с тарифным планом «Амурский тигр – карта к вкладу» при наличии вклада от 50 000 рублей!
Вклад «Выгодный»
Вклад с максимальной ставкой до 7,7% в год в рублях!

Преимущества вклада:

— лучшие ставки в рублях;
— получение процентов ежемесячно на текущий счет или причисление к сумме вклада;
— пролонгация;
— открытие вклада через интернет-банк Р-Коннект или в отделении
ПодробнееПодробнееПодробнееПодробнееПодробнее
Все спецпредложения по вкладам
ВТБ 24АК Барс БанкРосбанкПромсвязьбанкЮниКредит Банк
Акция «Единая ставка»
Ипотека с господдержкой!
Ставка — 11,9% годовых на весь срок кредита. На приобретение строящегося или готового жилья от застройщика.
Выгодный автокредит от банка «АК Барс»
Если у Вас есть положительная кредитная история или «зарплатная» карта Банка, Вы можете принять участие в акции «Автомобиль без затрат» и оформить автокредит по программам «АК БАРС-Максимум», «АК БАРС-Льготный» без первоначального взноса и без повышенных процентов по кредиту.
Просто деньги
Просто нужны деньги? Возьмите их на выгодных и понятных условиях в Росбанке. Просто деньги по ставке от 14,4% годовых.
Ставка ниже. Квартира ближе!
Хотите улучшить жилищные условия? Для вас ипотека с господдержкой под 11,4%! 
Воспользуйтесь программой «Новостройка» со сниженной ставкой и вы сможете купить квартиру на первичном рынке жилья.
Кредит на Jaguar и Land Rover по ставке от 7,5%
Не упустите шанс стать владельцем нового автомобиля марки Jaguar (модели XE или XF), Land Rover (модели Discovery Sport или Range Rover Evoque) на великолепных условиях — кредит со ставкой от 7,5% годовых.

Все честно и прозрачно — убедитесь лично.
ПодробнееПодробнееПодробнееПодробнееПодробнее
Все спецпредложения по автокредитам
Ренессанс КредитАльфа-БанкЯР-БанкПромсвязьбанкБинбанк
Ренессанс Кредит
Тратьте деньги с выгодой вместе с кредитной картой банка «Ренессанс Кредит»! Вас ждут покупки по карте без начисление процентов в течение 55 дней, возобновляемая кредитная линия и бесплатное пополнение счета. Пока вы тратите деньги, банк возвращает вам на карту до 100% от суммы покупок в виде бонусов!
«РЖД — Альфа-банк»
Совершая покупки по этой карте, вы копите баллы программы «РЖД Бонус», чтобы обменять их на премиальные поездки в поездах дальнего следования и «Сапсан». Тратя от 20 000 руб. по карте ежемесячно, уже через полгода можно накопить на бесплатный премиальный билет.
Ваши возможности уже сегодня!
Кредитные карты ЯР-Банка 
Выгода от пользования картой: 
• Льготный период (беспроцентный кредит) – до 55 дней 
• Более 5000 точек пополнения карты 
• Удобный Интернет-банк и мобильный банк 
• Скидки у партнёров банка 
• Доставка карты бесплатно
Хорошее настроение
Хотите, банк подарит вам «Хорошее настроение»? 
Самое доступное, но очень практичное предложение для заряда позитивом и радостью! Первый год обслуживания бесплатно, получение карты в день обращения.
Детская карта «Юниор»
Карта Юниора создана специально для детей от 6 до 17 лет. Она научит вашего ребенка правильно распоряжаться карманными деньгами и даже зарабатывать. Начисление на остаток по счету — до 7% годовых.

ПодробнееПодробнееПодробнееПодробнееПодробнее
Все спецпредложения по доходным картам

Спецпредложения:

Сравните вклады
Узнайте где выгоднее держать сбережения. Более 1 500 вкладов российских банков
Новости и информация
Ежедневные финансовые новости России и мира, новости финансовых рынков, официальные сообщения организаций, советы потребителям, курсы валют, обзоры новых продуктов и специальных предложений.
Информация компаний
Справочная информация о банках, страховых компаниях, компаниях рынка FOREX, ситемах денежных переводов.
Финансовые продукты
Гид по продуктовым предложениям банков. Сравнение условий оформления кредитов и вкладов в российских банках. Более 3000 предложений кредитов и вкладов.
Специальные предложения
Специальные предложения банков и финансовых организаций: вклады, кредиты, кредитные карты, банковское обслуживание, кредиты для юридических лиц, страхование КАСКО, страхование туристов, др.
Ваш регион
Пожалуйста, укажите ваш регион проживания.
Это позволит вам получить информацию только для вашего региона.
BankDirect.pro